저렴한 옵션 전략

5 가장 저렴한 옵션 전략.

고액 수수료가 수익에 영향을주지 않도록하십시오.

Ken Trester, 편집자, 최대 옵션.

옵션으로 인해 & rsquo; 짧은 수명, 옵션 포트폴리오는 주식 포트폴리오보다 훨씬 높은 거래 활동을하는 경향이 있습니다. 즉, 옵션 거래자는 커미션 비용을 잘 알고 있어야합니다. 커미션 비용은 빨리 합산되어 수익에 영향을 줄 수 있습니다.

귀하가 높은 수수료 비용을 피하고 줄이기위한 노력의 일환으로 저는 최근에위원회 비용을 줄이는 8 가지 방법을 공유했습니다. 나의 팁 중 하나는 가장 저렴한 전략, 즉 투자 된 달러 당 수수료 비용이 가장 적은 전략을 선택하는 것이 었습니다. 이상적인 전략은 실제로 가장 단순합니다. 왜냐하면 전략이 더 좋아질수록 비용이 많이 들기 때문입니다.

위탁 수수료 관점에서 가장 매력적으로 시작하여 내림차순으로 따라 오는 가장 낮은 수수료 비용을 초래하는 다섯 가지 옵션 전략이 여기 있습니다.

# 1 & ndash; 구매 옵션.

통화 옵션 또는 풋 옵션을 구입할 때, 입장에 입장 할 때 수수료 하나만 지불하면됩니다. 그리고 그 자리를 빠져 나면 총 수수료가 2 회로 나올 수 있습니다.

기본 보안의 방향에 대해 절대적으로 틀린 경우, 어떤 종류의 건설적인 행동을 취하기 전에 가치가 없기 때문에 결코 포지션을 마무리하지 않아도됩니다.

따라서 구매 옵션의 수수료 비용은 낮습니다. 특히 가장 저렴한 옵션을 구입하고 감사하게 생각하는 간단한 전략으로 작업하는 경우 특히 그렇습니다.

# 2 & ndash; 적나라한 옵션 작성.

구매 옵션과 함께 알몸 옵션 작성은 수수료 비용을 최소화합니다.

적나라한 옵션을 쓰고있을 때, 많은 경우에, 특히 돈이 나가는 길에 있다면, 그 위치를 전혀 닫지 않아도됩니다. 이 옵션은 단순히 만료되며, 거래가 끝나면 거래 마감과 관련된 커미션이 없습니다.

out-of-the-money 옵션을 쓰면 옵션 옵션을 종료해야 할 확률은 시간의 20 %에서 30 %까지만 발생할 수 있습니다. 나머지 70 %는 귀하가 작성하는 옵션이 종료 수수료 비용없이 만료됩니다.

# 3 & ndash; out-of-the-Money 스프레드.

커미션 관점에서 볼 때 가장 매력적인 전략은 돈 밖에서의 스프레드입니다.

예를 들어, 돈이 많이 드는 인덱스 신용 스프레드는 시간의 80 %에서 90 % 만료됩니다. 따라서 일반적으로 입력해야하는 수수료는 두 개 뿐이지 만 입장을 종료하는 수수료는 없습니다.

out-of-the-money 직불 스프레드는 시간의 65 % 이상 만기가되는 경향이 있으므로 대개 4 개가 아닌 2 개의 수수료가 부과됩니다 (2 개의 커미션을 입력하고 2 개의 커미션을 종료).

# 4 & ndash; 알몸의 교살.

투자 된 달러 당 커미션 비용과 관련하여 다음으로 가장 저렴한 전략은 벌거 벗은 목소리를 쓰는 것입니다 (목 매음은 통화로 구성되어 다른 가격으로 판매되지만 동일한 성숙도 및 기본 자산으로 이루어짐). 돈이 부족하다.

여기서 또 다시, 귀하의 유일한 수수료 비용은 두 위치로 이동하는 비용입니다. 한 가지 또는 두 가지 옵션 모두가 만료 될 확률이 높아지고, 옵션을 다시 구입하여 추가 커미션을 피함으로써 자신의 지위를 마감 할 수밖에 없을 것입니다.

# 5 & ndash; 해당 옵션 작성.

최종 순위 전략은 보수적 인 전략입니다. 덮여 옵션을 써주세요.

이 전략은 보통 중요한 주식에 매달려 있으면 커미션 비용이 적게 듭니다. 또한 커버리지 옵션 작성 프로그램에서 상품으로 사용할 보통주를 매매하는 데 적극적이지 않습니다.

보상 옵션을 작성할 때 옵션과 보통주의 과도한 거래를 피함으로써 투자 한 달러 당 수수료 비용을 크게 줄일 수 있습니다.

InvestorPlace Media, investorplace / 2010 / 06 / commission-costs-cheapest-options-strategies /에서 기사가 인쇄되었습니다.

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값싼 아웃 오브 더 머니 옵션의 위험한 유혹.

금융 시장은 공포와 탐욕의 두 가지 인간 감정에 의해 주도된다고 종종 말합니다. 그리고이 생각에는 많은 진리가 있습니다. 투자자와 상인은 종종 조용하고 이성적이며 잘 결정된 결정을 내리고 시장에서 이러한 결정에 따라 행동하지만 실제로 시장을 움직이는 것은 두려움이나 탐욕의 좋은 탄탄한 복용량입니다. 투자자가 두려움이나 탐욕에서 벗어나 행동한다면 적극적으로 동기를 부여 할 수 있습니다. 즉, 한꺼번에 끝내면 시장이 급격히 더 높거나 낮아질 수 있습니다. (이러한 파생 상품을 알게 됨으로써 주식 이동을 활용하십시오. 자세한 정보는 옵션 가격 이해를 참조하십시오.)

옵션 시장보다 인간의 감정 표현이 더 많이 보입니다. 많은 거래를 고려할 때 (상대적으로) 낮은 입국 비용 덕분에 개인은 종종 특정 시장 의견을 활용하기 위해 옵션 시장으로 몰려들 때가 있습니다. 그리고 그들이하는 사람들에게 좋은 소식은, 그들이 실제로 그들의 의견에 대해 정확하다면, 그들은 초대형 수익을 성취 할 수있는 기회가된다는 것입니다. 그러나 인간 본성과 쉬운 돈의 유인은 그것이 무엇인지에 따라, 거래자가 투기 적 포지션에 최대한의 레버리지를 적용함으로써 "지나치게 넘치는"것이 일반적입니다. 이익 확률 및 옵션 프리미엄 시간 감퇴와 같은 주요 변수를 신중하게 고려하지 않을 때 종종 실패가 발생합니다.

[종종 거래 옵션이 생기면 시간이 당신 편에 있습니다. "느린 피치를 기다리는"환자 접근 방식은 성공적인 옵션 거래의 중요한 부분이며, Investopedia Academy의 초급 옵션 코스는 프리미엄 기회를 활용하는 데 필요한 지식과 전략을 제공합니다. ]

이 초과 지출의 결과는 종종 개인이 가격 이동의 방향에 대해 정확할 수 있지만 주어진 거래에서 여전히 돈을 잃게되는 상황입니다. 상인이 각각의 개별 거래에 대해 합리적인 금액의 자본만을 위험에 내주는 경우 이것이 세계의 끝이 아니지만 많은 거래가 진행되는 동안 상인의 정신에 영향을 미칠 수있는 심리적 영향이 여전히있을 수 있습니다. 이것은 진정한 장기 위험입니다. (이러한 옵션은 LEAP (Long-Term Equity Preference Securities) 옵션으로 알려져 있습니다. LEAP 옵션에서 이러한 옵션에 대해 자세히 알아 보려면 계속 읽으십시오.)

Traders는 왜 금전적 옵션으로 유혹됩니까?

옵션의 행사 가격이 기본 보안의 현재 가격보다 높으면 통화 옵션은 "out-of-the-money"로 간주됩니다. 예를 들어, 주식이 22.50 달러에 거래되고 있다면, 25 달러 파업 가격 콜 옵션은 현재 "out-of-the-money"입니다.

옵션의 행사 가격이 기본 보안의 현재 가격보다 낮은 경우 풋 옵션은 "out-of-the-money"로 간주됩니다. 예를 들어, 주식이 22.50 달러의 주당 가격으로 거래되는 경우, 20 달러의 파업 가격은 옵션이 "out-of-the-money"입니다.

out-of-the-money 옵션의 유혹은 그들이 돈이나 돈의 옵션보다 비용이 적게 듭니다. 이것은 단순히 주식이 out-of-the-money 옵션에 대한 파업 가격을 초과 할 확률이 낮다는 사실의 함수입니다. 마찬가지로, 같은 이유로, 더 가까운 달을위한 out-of-the-money 옵션은 더 먼 달의 옵션보다 적은 비용을 지불하게됩니다. 긍정적 인면에서, out-of-the-money 옵션은 또한 레버리지 기회를 제공하는 경향이 있습니다. 즉, 기본 주식이 예상되는 방향으로 움직이고, out-of-the-money 옵션이 in-the-money 옵션이되기에 가까워지면 궁극적으로는 그 가격이 더 많이 올 것입니다 인 - 더 - 돈 옵션보다 비율 기준.

낮은 비용과 더 큰 레버리지의 결합의 결과로, 상인들이 돈을 버는 것보다는 돈을 버는 옵션을 선호하는 것이 일반적입니다. 그러나 모든 일과 마찬가지로 무료 점심은 없으며 고려해야 할 중요한 상충 관계가 있습니다. 이를 가장 잘 설명하기 위해 구체적인 예를 살펴 보겠습니다. (길고 짧음 모두 장점이 있습니다.) 자신의 장점을 발판 삼아 전략을 세우십시오. 전략을 수립하십시오. 중립 시장 진입을위한 간단한 접근법을 참조하십시오.

분석에 따르면, 상인은 앞으로 몇 주 동안 주어진 주식이 상승 할 것으로 예상합니다. 주식은 주당 47.20 달러에 거래되고있다. 잠재적 인 움직임을 이용하기위한 가장 직접적인 접근법은 단순히 주식 100 주를 사는 것입니다. 비용은 4,720 달러입니다. 각 포인트에 대해 주식이 올라가고, 상인은 100 달러를 얻습니다. 이 거래에 대한 신속한 이익 또는 손실은 그림 1에 나와 있습니다.

In-the-Money 옵션 구매.

하나의 대안은 $ 45의 가격으로 통화 옵션을 구매하는 것입니다. 이 옵션은 만료 될 때까지 23 일 남았으며 $ 2.80 (또는 $ 280)의 가격으로 거래됩니다. 이 거래의 손익분기 가격은 주식 ($ 45 파업 가격 + $ 2.80 프리미엄 지불)에 대해 $ 47.80입니다. $ 47.80 이상의 모든 가격에서이 옵션은 주식으로 포인트를 얻습니다. 옵션 만료 시점에 주식이 45 달러 미만인 경우이 옵션은 무용지물이되어 만료 전액이 손실됩니다.

이것은 레버리지의 영향을 명확히 설명합니다. 상인이 4,720 달러를 버는 대신에 단지 280 달러를 내고, 이 가격 - 그리고 다음 23 일 동안 - 주식이 60 센트 이상으로 움직이면 옵션 트레이더는 주식 거래자와 포인트 이익을위한 포인트를 만들 것입니다 , 누가 훨씬 더 많은 돈을 걸고있다. 이 거래에 대한 예상 이익 또는 손실은 그림 2에 나와 있습니다.

Out-of-the-Money 옵션 구매.

기본 주식이 곧 의미있는 상승세를 보일 것으로 확신하는 상인에 대한 또 다른 대안은 50 달러의 파업 가격으로 out-of-the-money 콜 옵션을 사는 것이다. 이 옵션의 파업 가격은 만기까지 23 일 밖에 남지 않은 주식 가격보다 거의 3 달러이기 때문에이 옵션은 한 통화 구매에 단 35 센트 (또는 35 달러)에 거래됩니다. 상인은 45 번의 파업 가격 통화 중 하나를 구매하는 것과 동일한 비용으로 50 번의 파업 가격 통화 중 8 번을 구매할 수 있습니다. 그렇게함으로써 그는 45 파업 가격 콜의 보유자와 같은 달러 위험 (280 달러)을 갖게 될 것이다. 동일한 하향 위험 (더 높은 확률과 함께)으로, 훨씬 더 큰 이익 잠재력이 있습니다. 이 거래에 대한 예상 이익 또는 손실은 그림 3에 나와 있습니다.

유혹적인 "값싼"out-of-the-money 옵션을 사기에 잡히는 것은 단순한 확률의 현실과 더 많은 영향력을위한 욕구를 조화시키고 있습니다. 50 통화 옵션의 손익분기 가격은 50.35 (50 파업 가격에 0.35 프리미엄 지불)입니다. 이 가격은 현재 주가보다 6.6 % 높습니다. 다시 말하면, 주식이 다음 23 일 동안 6.6 % 이상 상승하는 경우, 이 거래는 돈을 잃을 것입니다.

잠재적 위험 및 보상 비교.

그림 4는 기대 이익 (달러와 퍼센트)을 포함하여 세 가지 직책 각각에 대한 관련 데이터를 표시합니다.

그림 4에서 주목할 핵심 사항은 주식이 $ 50로가는 경우와는 반대로 주식이 $ 53로가는 경우의 수익률 차이입니다. 실제로 옵션 만료 시점까지 주가가 53 달러로 상승했다면, 아웃 오브 더 - 돈 50 콜은 무려 520 달러 (또는 + 185 %)인데 비해 2,120 달러 (+ 757 %)가 될 것이다. 인 포지션 45 통화 옵션과 + 580 달러, 또는 긴 주식 포지션의 경우 12 %가됩니다. 그리고 이것은 모두 훌륭하고 좋은 일입니다. 그러나 이것을 위해서는 23 일 만에 12 % 이상의 재고가 있어야합니다. 이러한 대규모 스윙은 주요 시장이나 기업 이벤트가 발생하지 않는 한 단기간 동안 비현실적 일 수 있습니다.

이제 옵션 만료일에 주식이 50 달러에 마감되면 어떻게되는지 생각해보십시오. 45 통화를 구매 한 상인은 220 달러 (+ 70 %)의 이익으로 마감합니다. 동시에 50 통화가 쓸데없이 만료되고 50 통화의 구매자는 주식이 오를 것이라는 자신의 예측에 맞음에도 불구하고 초기 투자의 280 퍼센트, 즉 100 퍼센트의 손실을 경험합니다.

처음에 언급했듯이, 투기자가 큰 기대 움직임에 내기를하는 것은 완전히 받아 들일 수 있습니다. 그러나 핵심은 모든 포지션에 관련된 고유 한 위험을 먼저 확인하고 이해하고 두 번째로 수익성과 확률간에 더 나은 절충점을 제공 할 수있는 대안을 고려하는 것입니다. (더 자세한 내용은 핫 스팟 옵션 선택하기를 확인하십시오.)

긴 전화.

전략.

긴 통화로 인해 기본 주식을 파격 가격 A로 구매할 권리가 있습니다.

주식을 구매하는 대신 콜을 사용할 수도 있습니다. 재고 보유로 인해 발생할 수있는 모든 하측 위험을 감수하지 않고 주식이 상승하면 이익을 얻을 수 있습니다. 전화가 항상 주식 자체보다 저렴하기 때문에 당신이 살 수있는 것보다 많은 주식을 활용할 수도 있습니다.

그러나 단기간에 통화료가 부과되면 특히주의해야합니다. 옵션 계약을 너무 많이 구입하면 실제로 위험이 증가합니다. 옵션은 쓸데없이 만료 될 수 있으며 전체 투자를 잃을 수 있습니다. 반면에 자신이 주식을 소유하고 있다면 주식은 여전히 ​​가치가 있습니다. (이름이없는 특정 은행 주식을 제외하고.)

옵션 가이 팁.

전화를 걸 때 얻을 수있는 영향력에 몸을 숨기지 마십시오. 일반적인 경험 법칙은 다음과 같습니다. 거래 당 100 주 주식을 사는 데 익숙하다면 옵션 계약 1 건 (1 계약 = 100 주)을 구입하십시오. 200 주를 사는 것이 편안하고 두 가지 옵션 계약을 구매하는 등의 이유가 있습니다.

전화를 구매하는 경우 델타가 더 커질 가능성이 있으므로 (즉, 옵션 값의 변경 사항은 다음과 같은 변경 사항과 더 밀접하게 관련됩니다) 계약서 구매를 고려할 수 있습니다. 주가). 그리스인을 만나면 델타에 대해 더 많이 배울 수 있습니다. 가능한 경우 .80 이상의 델타를 찾으십시오. In-the-money 옵션은 본질적인 가치를 지녔기 때문에 비용이 많이 들지만 지불하는 금액을 얻습니다.

통화 구매, 파업 가격 A 일반적으로 주가는 파업 A 이상이 될 것입니다.

누가 그것을 실행해야하는지.

참전 용사 이상.

참고 : 많은 신참자는 단기간 외 통화를 구매하여 거래 옵션을 시작합니다. 그것들은 싸게 사는 경향이 있고, 당신은 그것들을 많이 살 수 있기 때문에 그것은 & rsquo; s입니다. 그러나, 그들은 아마도 당신의 발을 축축하게하는 가장 좋은 방법은 아닙니다. Rookie & Rsquo 's Corner는 옵션 트레이더를 시작하는 데 더 적합한 다른 연극을 제안합니다.

실행시기.

투우사로서 낙관적입니다.

만료시 중단.

스트라이크 A와 통화 비용.

달콤한 자리.

주식은 지붕을 통과합니다.

최대 잠재적 이익.

주식이 무한대로가는 경우 이론적으로 무제한의 수익 잠재력이 있습니다. (참고 : 주식이 무한대로가는 것을 결코 보지 못했습니다. 죄송합니다.)

최대 손실 가능성.

위험은 통화 옵션에 대해 지불 된 프리미엄으로 제한됩니다.

Ally Investing Margin 요구 사항.

무역에 대한 비용을 지불 한 후에는 추가 증거금이 필요하지 않습니다.

시간이 흐르면.

이 전략의 경우, 시간 붕괴가 적입니다. 구입 한 옵션의 가치에 부정적인 영향을 미칩니다.

내재적 인 변동성.

전략이 수립 된 후에는 내재 변동성이 증가하기를 원합니다. 구매 한 옵션의 가치를 높이고 방향을 고려하지 않고 가격 변동 가능성을 높일 수 있습니다 (방향이 바뀌기를 바랍니다.).

Ally Invest 도구를 사용하여 전략을 확인하십시오.

Profit + Loss Calculator를 사용하여 손익분기 점을 설정하고 만료에 따라 전략이 어떻게 변경되는지 평가하고 옵션 그리스를 분석하십시오. 기억하십시오 : 돈이 많이 드는 옵션이 싸다면, 이유가있을 때 일반적으로 저렴합니다. 확률 계산기를 사용하여 옵션의 기한 만료 가능성에 대한 의견을 표명 할 수 있습니다. 기술적 분석 도구를 사용하여 낙관적 인 지표를 찾습니다.

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거래 팁 & amp; 전략.

Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.

여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 ​​옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.

Ally Invest는 자기 주도형 투자자에게 할인 중개 서비스를 제공하며 투자, 재무, 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하거나 제안하지 않습니다. 시스템 응답 및 액세스 시간은 시장 조건, 시스템 성능 및 기타 요인으로 인해 달라질 수 있습니다. Ally Invest†™ s 체계, 서비스 또는 제품의 사용과 관련되었던 공로 그리고 위험을 평가하기에 너는 혼자서 책임있다. 콘텐츠, 연구, 도구 및 주식 또는 옵션 기호는 교육적 목적을위한 것이며 특정 보안을 구매하거나 판매하거나 특정 투자 전략에 관여 할 것을 권장하거나 권유하지 않습니다. 다양한 투자 결과의 가능성에 관한 계획이나 기타 정보는 사실상 가설 적이거나 정확성이나 완전성에 대한 보장이 없으며 실제 투자 결과를 반영하지 않으며 향후 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자에는 위험이 관련되고 손실은 원금 투자액을 초과 할 수 있으며 보안, 산업, 부문, 시장 또는 금융 상품의 과거 성과는 미래 결과 또는 수익을 보장하지 않습니다.

Ally Invest Securities, LLC를 통해 제공되는 유가 증권. 회원 FINRAÂ 및 SIPC. Ally Invest Securities, LLC는 Ally Financial Inc. 의 전액 출자 자회사입니다.

10 가지 옵션 전략.

10 가지 옵션 전략.

거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.

10 가지 옵션 전략.

거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.

1. Covered Call.

알몸 통화 옵션을 구입하는 것 외에도 기본 통화 또는 구매 전략에 참여할 수 있습니다. 이 전략에서는 자산을 철저하게 구매하고 동시에 동일한 자산에 통화 옵션을 기록 (또는 판매)합니다. 소유 자산의 볼륨은 콜 옵션의 기본 자산 수와 동일해야합니다. 투자자는 단기 포지션 및 자산에 대한 중립적 견해를 가지고 있으며 (콜 프리미엄 수령을 통해) 추가 수익을 창출하거나 원 자산 가치의 잠재적 인 하락을 방지하고자 할 때 이러한 입장을 자주 사용합니다. (더 깊은 통찰력을 얻으려면 떨어지는 시장을위한 Covered Call Strategies를 읽으십시오.)

2. 결혼 한 풋.

결혼 풋 전략에서 특정 자산 (예 : 주식)을 구매하거나 (현재 소유하고있는) 투자자는 동등한 수의 주식에 대한 풋 옵션을 동시에 구매합니다. 투자자는 자산 가격에 대해 낙관적 인 전망을 갖고 잠재적 인 단기 손실로부터 자신을 보호하고자 할 때이 전략을 사용할 것입니다. 이 전략은 본질적으로 보험 정책처럼 기능하며 자산 가격이 급격히 떨어지면 마루를 확립합니다. (이 전략을 사용하는 것에 대한 더 자세한 내용은 결혼 한 결론 : 보호적인 관계를 참조하십시오.)

3. Bull Call Spread.

황소 콜 스프레드 전략에서, 투자자는 특정 파업 가격으로 콜 옵션을 동시에 구매하고 더 높은 파업 가격으로 동일한 수의 콜을 판매 할 것입니다. 두 통화 옵션 모두 만료 월 및 기본 자산이 동일합니다. 이러한 유형의 수직적 확산 전략은 투자자가 호황을 누리고 기본 자산의 가격이 완만하게 상승 할 때 종종 사용됩니다. (자세한 내용은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오.)

4. 곰 퍼트 퍼트.

곰 퍼트 스프레드 전략은 황소 콜 스프레드와 같은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략에서 투자자는 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 동시에 구매하고 동일한 수의 풋을 낮은 행사 가격으로 판매합니다. 두 가지 옵션 모두 동일한 기본 자산에 사용되며 동일한 만료 날짜를 갖습니다. 이 방법은 거래자가 약세이고 원 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다. 제한된 이득과 제한된 손실을 모두 제공합니다. (이 전략에 대한 자세한 내용은 곰돌이 퍼프 : 공매도 대안을 보아라.)

Investopedia 아카데미 "초보자를위한 옵션"

다음 단계를 수행하고 다음을 배울 준비가 된 경우 몇 가지 옵션 전략을 배웠습니다.

옵션을 추가하여 포트폴리오의 유연성을 향상시킵니다. 전화를 선금으로 사용하고 보험으로 제시합니다. 만료 날짜를 해석하고 시간 가치와 내재 가치를 구별합니다. breakevens 및 위험 관리를 계산합니다. 스프레드, 스 트래들 및 목을 조르는 것과 같은 고급 개념을 탐색합니다.

5. 보호 고리.

보호 칼라 전략은 동일한 기본 자산 (예 : 주식)에 대해 아웃 오브 더 풋 옵션을 구입하고 동시에 아웃 오브 더 통화 옵션을 작성함으로써 수행됩니다. 이 전략은 주식의 장기 포지션이 상당한 이익을 얻은 후에 투자자가 자주 사용합니다. 이런 식으로 투자자는 주식을 팔지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다. (이러한 유형의 전략에 대한 자세한 내용은 보호용 고리를 잊지 말고 보호용 고리의 작동 방법을 참조하십시오.)

6. 긴 스 트래들.

긴 straddle 옵션 전략은 투자자가 동일한 행사 가격, 기본 자산 및 만료일을 사용하여 통화 및 Put 옵션을 동시에 구매하는 경우입니다. 투자자는 기본 자산의 가격이 크게 움직일 것으로 믿을 때이 전략을 자주 사용하지만 어떤 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 이 전략을 통해 투자자는 무제한의 이익을 유지할 수 있지만 손실은 두 가지 옵션 계약의 비용으로 제한됩니다. (자세한 내용은 Straddle Strategy 중립적 인 시장 접근법을 읽으십시오.)

7. 긴 교살.

긴 목 졸법 옵션 전략에서 투자자는 동일한 성숙도 및 기본 자산을 가진 옵션을 다른 매입 가격으로 구매하고 통화를 구매합니다. 풋 옵션 가격은 일반적으로 콜 옵션의 파격 가격보다 낮을 것이며, 두 옵션 모두 돈에서 제외 될 것입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 기본 자산의 가격이 큰 움직임을 겪을 것이라고 믿지만 이동이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 손실은 두 옵션의 비용으로 제한됩니다. strangles는 일반적으로 straddles보다 비용이 적게 듭니다. 옵션이 돈으로 구입되기 때문입니다. (자세한 내용은 목구멍으로 이익을 얻으십시오.)

8. 나비 퍼짐.

이 시점까지의 모든 전략에는 두 가지 다른 직책이나 계약이 필요했습니다. 나비 확장 옵션 전략에서 투자자는 불 확산 전략과 곰 확산 전략을 결합하여 세 가지 다른 가격을 사용합니다. 예를 들어 나비 확산의 한 유형은 가장 낮은 (최고) 행사 가격으로 하나의 콜 (풋) 옵션을 구매하는 것이고 더 높은 (더 낮은) 스트라이크 가격으로 두 가지 콜 (풋) 옵션을 판매 한 다음 마지막 콜 (풋) 옵션을 더 높은 (낮은) 가격으로 행사할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 나비 스프레드로 이익 트랩 설정을 참조하십시오.

9. 철 콘도르.

더 재미있는 전략은 철 콘도입니다. 이 전략에서 투자자는 두 가지 다른 전략에 길고 짧은 지위를 동시에 보유합니다. 철 콘도르는 배우기에 충분한 시간을 필요로하고 마스터하기 위해 연습해야하는 상당히 복잡한 전략입니다. (철 콘도르에 탑승 할 때, 철 콘도르에 가야 할 것인가에 대한이 전략에 대해 더 알고 싶다면, Investopedia Simulator를 사용하여 스스로 위험을 무릅 쓰고 전략을 시험해보십시오.)

10. 철 나비.

우리가 여기서 보여줄 최종 옵션 전략은 철 나비입니다. 이 전략에서 투자자는 길거나 짧은 걸음 걸이와 목 졸림의 동시 구입 또는 판매를 결합합니다. 나비 퍼짐과 유사하지만, 이 전략은 둘 중 하나와 반대되는 통화와 풋을 모두 사용하기 때문에 다릅니다. 손익은 사용 된 옵션의 파업 가격에 따라 특정 범위 내에서 제한됩니다. 투자자들은 종종 위험을 줄이면서 비용을 줄이기 위해 out-of-the-money 옵션을 사용합니다. (자세한 내용은 철 나비 옵션 전략이란 무엇입니까?)